Situação grave exige que plataformas do setor promovam métodos de auditoria transparentes e confiáveis para reafirmar sua segurança ao setor
*Por Tyler Roessel
O mercado cripto foi abalado recentemente pelos eventos que sucederam o colapso de uma das maiores plataformas de criptomoedas do mundo, conhecida como FTX. Algumas das principais razões por esse acontecimento foram a falta de transparência, a diligência devida e a liquidez em suas operações.
Após o colapso da FTX, o mercado cripto sofreu diversas consequências; primeiramente, diversas outras empresas nas quais a FTX havia investido ou que tinham parte de suas reservas em FTT, o principal token da FTX, entraram em colapso, assim como a BlockFi e outras. Além disso, na atual situação do mercado, investidores perderam a confiança em plataformas de criptomoedas, com medo de que o ocorrido com a FTX tenha sido apenas o começo do que chamamos de uma possível ‘corrente de caos’.
O que é Prova de Reserva?
Depois que a FTX entrou em colapso, grandes agentes do mercado de criptomoedas precisaram demonstrar rapidamente que poderiam ser confiados para cuidar dos ativos dos seus clientes. Desta forma, tecnicamente a Prova de Reserva, ou PdR, pode ser definida como uma audição transparente para companhias de cripto que fornecem um relatório não enviesado dos seus ativos em reserva. Isso quer dizer que auditores terceirizados acessam assinaturas criptográficas que representam o saldo total de ativos do consumidor, assegurando que o guardião desses ativos possua um montante igual (ou maior) de ativos de reserva para cobrir todas as retiradas potenciais dos clientes.
Portanto, alguns agentes-chave na indústria cripto começaram a trabalhar nesse conceito, considerado novo para o mercado, como a Binance; tanto que o CEO da empresa Zhao Chang Peng comentou no Twitter, no mês passado: “Todas as plataformas de cripto deveriam fazer Provas de Reservas seguindo o formato da Árvore de Merkle ( tipo de estrutura de dados que contém uma árvore de informações resumidas sobre um pedaço maior de dados). Os bancos trabalham com reservas fracionadas; as plataformas de cripto não deveriam. A Binance começará a ter Provas de Reservas em breve. Transparência total.”
A Prova de Reserva fornece transparência aos investidores, e, também, um nível de proteção contra possíveis desvios de fundos por parte dos funcionários das plataformas. A partir do momento em que o relatório da audição confirma que os dados publicados são corretos e o hash (resultado de uma operação criptográfica que gera identificadores únicos e irrepetíveis a partir de informações fornecidas) corresponde aos fundos guardados, a probabilidade de a plataforma cometer fraude é bastante reduzida.
Prova de Reserva X Índice de Liquidez
O termo Prova de Reserva não é algo novo na indústria financeira; bancos tradicionais geralmente têm que se comprometer com o Índice de Liquidez, de acordo com as regras do Acordo de Basel.
Segundo a Investopedia, o Índice de Liquidez ou LCR pode ser definido como “a proporção de ativos líquidos armazenados por instituições financeiras para garantir a sua habilidade contínua de cumprir obrigações a curto prazo”. Esse índice é essencialmente um ‘teste de estresse genérico’ que busca antecipar choques grandes no mercado e assegurar que as instituições financeiras possuam preservação de capital adequada para lidar com qualquer disrupção que pode acontecer no mercado a curto prazo”.
Os bancos geralmente têm que cumprir os direcionamentos do Ìndice de Liquidez de acordo com os regulamentos desenvolvidos pelo Comitê de Supervisão Bancária de Basel (BCBS). Ou seja, o BCBS é um grupo de 45 representantes de grandes centros financeiros do mundo e geralmente tem diversos propósitos; um dos principais é encarregar bancos a garantir o armazenamento de ativos líquidos importantes e manter certos níveis de solvência fiscal para os desencorajar a conceder empréstimos com níveis grandes de dívida.
Dessa maneira, os bancos são obrigados a guardar um montante de ativos líquidos de alta qualidade que seja suficiente para custear retiradas de dinheiro por 30 dias. Esses ativos incluem apenas aqueles com grande potencial de serem convertidos rápida e facilmente em dinheiro.
Lições aprendidas após a Crise da FTX
Alguns dos analistas mais importantes do mercado compararam a crise da FTX com a crise da Lehman Brothers, em 2008. Sem dúvidas, o mercado vai precisar de um tempo para que os investidores ganhem confiança novamente nas plataformas de criptomoedas. Da mesma maneira que o Índice de Liquidez oferece aos reguladores (e investidores) uma medição da solvência de um banco, a Prova de Reserva (PoR) deve contribuir para a tarefa de restaurar a confiança daqueles que negociam, investem e transacionam em criptomoedas.
*Tyler Roessel é Gerente de Relações Públicas da Phemex
